Ruski rizični fondovi počeli su aktivnije ulagati i značajno su povećali broj transakcija u 2013. godini. Portal Firrma.ru i konzultantska tvrtka PwC obavili su analizu aktivnosti domaćih fondova i identificirali najzanimljivije trendove u ovom tržišnom sektoru.
Istraživači su koristili podatke koje im je dala sama fondacija i informacije objavljene u otvorenim izvorima. Ocjena je sastavljena za stare i nove fondove koji su se na tržištu pojavili prije manje od godinu dana.
Autori ocjene kažu da su željeli odabrati najkvalitetnije rizične fondove koji su pokazali najbolji povrat ulaganja (ROI) i bili aktivni u 2013. godini.
Nakon analize ruskog tržišta rizičnog kapitala, stručnjaci PwC-a primjećuju da je struktura tržišta i dalje izolirana i zatvorena. Menadžeri fondova se dobro poznaju i redovito održavaju zajedničke događaje, ali o drugim su područjima poslovanja malo poznati. U 2013. inovativni startupi privukli su 18 posto više investicija, njihov volumen iznosio je 142 milijuna dolara. Istodobno, broj investicijskih transakcija porastao je za 45 posto i iznosio je 98. U 2013. ruski se rizični fondovi fokusirali na rad s portfeljnim kompanijama i uklanjanje pogrešaka u internim procesima. Pokazatelj transparentnosti na ruskom tržištu iznosi 60-70 posto, a ulaganja su s vremenom neravnomjerno raspoređena, što je tipično za zemlje u razvoju.
Apsolutni lider po broju zaključenih investicijskih transakcija bio je Runa Capital. Predstavnici Runa Capital vjeruju da im je širenje tržišta i veliki interes investitora za nove projekte u Rusiji pomogao u postizanju takvih pokazatelja.
Među fondovima koji su radili manje od godinu dana lider je bio Fond za razvoj internetskih inicijativa koji je podržao 34 projekta. ImpulseVC i rizični fondovi Genezis Capital, koji u svom portfelju imaju 15 i 9 projekata, također su pokazali dobre rezultate.
Istraživači napominju da na ruskom tržištu djeluje 70 rizičnih fondova, među kojima je 25 posto novih igrača. Novi fondovi imaju različite priče i stvaraju ih ljudi s financijskim iskustvom ili IT stručnjaci. Model fondova rizičnog kapitala u Rusiji slijedi strukturu sličnih fondova u Sjedinjenim Državama. Kriteriji za odabir projekata i rad s portfeljskim timovima imaju međunarodnu osnovu. Međutim, zapadni fondovi ulažu više od milijun dolara u startap u jednu transakciju i zato se uspješno natječu s rizičnim kapitalistima. Ruski fondovi surađuju s projektima za sjeme i češće ulažu u startap koji su izašli na početku prodaje ili testiranje poslovnog modela.
